Címlap Elemzések Kakaópiac IV. – A kakaó értéklánc cégei: a felvásárlóktól a csokigyártókig

Hírlevél feliratkozás

Conclude Árjegyzés (élő)









Betöltés...















 
Arany vétel és eladás itt:




Arany/HUF középárfolyam g

Arany/USD árfolyam oz

Arany/Euró árfolyam oz

Ezüst/Usa dollár árfolyam oz

Ezüst/Euró árfolyam oz

Ezüst/Usa dollár árfolyam

Arany/Usa dollár árfolyam

Kakaópiac IV. – A kakaó értéklánc cégei: a felvásárlóktól a csokigyártókig
2014. augusztus 21. csütörtök, 12:55

 

Conclude Daily Gold

A kakaóbab felvásárlástól a csokoládégyártó márkatulajdonosokig számos cég vesz részt a kakaó értékláncban. Jelen cikkünkben erről adunk áttekintést.

A kakaó értéklánc cégei közül van, amelyik profilja csak a felvásárlás és logisztika, van amelyik területe a felvásárlástól az őrlésen keresztül az ipari csokoládé gyártásig terjed. A legerősebb pozícióban a márkatulajdonosok vannak, akik egyre inkább igyekeznek lehatolni a termelői kapcsolatok szintjéig, annak érdekében, hogy a várható alapanyaghiány ne érintse őket kellemetlenül. A cégek között még fontos megkülönböztető lehet, hogy milyen szintig –akár a termelők szintjéig- tudják dokumentálni, certifikálni az alapanyagot és megbízhatóan garantálni a mennyiséget és minőséget, mindeközben betartva a certifikáló cégek standardjait.

Forrás: Hardman & Co. haighschocolates.com, Conclude Zrt.

 


A kakaóbab felvásárlás vezető cégei

Cég

Státusz

Székhely

Földrajzi elhelyezkedés

Tevékenység

ADM

Tőzsdén jegyzett (New York)

USA

Globális

A top 3 őrlőcég egyike. Dél- és Közép-Amerikától Nyugat-Afrikáig és Ázsiáig mindenhol jelen van. Babjai többek között a Rainforest Alliance és az UTZ minőségi tanúsítványaival rendelkeznek

Agro Traders Ltd.

Magántulajdonú

Nigéria

Nigéria

Nigéria valamennyi kakaótermesztőjével dolgozik, babjai UTZ-minőségűek és termesztő szintig nyomonkövethetőek

Barry Callebaut AG

Tőzsdén jegyzett (Svájc)

Svájc

Európa, Amerika, Ázsiai és Csendes-óceáni térség

3 kontinens 30 országának valamennyi termelő régiójában van feldolgozó telepe

Blommer

Családi cég

USA

USA

Elefántcsontparton, Indonéziában és Ecuadorban segíti elő a fenntartható termesztési eljárások elterjedését

BT Cocoa

Családi tulajdonú

USA

USA

az indonéz termelőkkel fenntartott közvetlen kapcsolatokra fókuszál. Nyomon követhető és fenntartható ellátási csatornát épít ki.

Cargill

Magántulajdonú

USA

Globális

A top 3 őrlőcég egyike, erős a jelenléte a kakaótermelő országokban, az ottani átvevő-állomásai a földművelő szövetkezetekkel szoros együttműködésben, közvetlenül a helyi piacokról vásárolnak. Minden egyes babzsákból mintát vesznek, mérik  a babszemek méretét, erjesztési szintjét, nedvesség- és zsírtartalmát, valamint pH értékét. A farmerek szervezeteivel közösen dolgoznak a termelési eljárások továbbfejlesztésén és a babok minőségének a javításán 

CEMOI

Családi tulajdonú

Franciaország

Franciaország és külföld

Elefántcsontparton, Ecuadorban, Sao Toméban és Vanuatuban szerzi be az alapanyagot. Az elefántcsontparti szállítókkal közösen, az ültetvényekhez közel erjesztő és szárító központokat üzemeltet. Technikai segítséget nyújt a farmereknek, akiknek a termékei szigorú előírásoknak felelnek meg

Cocoa Merchants (Ghana) Ltd.

Magántulajdonú

Ghána

Ghána

Alapanyag-beszerzés, kezelés, csomagolás és tárolás. 78 kakaótermesztő körzetben közvetlenül a farmerektől vesz

Continaf B.V.

A beszerző, marketing és elosztó, a holland Amtrada Holding B.V. leánycége

Hollandia

Elefántcsontpart, Ghána, Nigéria, Kamerun, Indonézia

Több mint 400 főt foglalkoztatva, a minőségi babokra összpontosít. Arra törekszik, hogy a termény a farmerektől minél előbb eljusson a feldolgozásig

Ecom Agroindustrial Corp. Ltd.

Magántulajdonú

Svájc

Nemzetközi

Irodákat tart fenn a kakaótermelő régiók többségében

Noble Group

Tőzsdén jegyzett (Szingapúr)

Hong Kong

Globális

A globális szállítási lánc tagja. A Nyugat-Afrika több mint 12 ezer kistermelőjét képviselő 13 farmercsoport számára tart képzési és minősítési tanfolyamokat, fenntartható ellátási láncot épít

Novel Commodities

Magántulajdonú

Svájc

Nemzetközi

Alapanyagait mindhárom termesztő régióból szerzi be, az afrikai szektor speciális ismerője. Európába, az USA-ba és Kínába szállít

Olam

Tőzsdén jegyzett (Szingapúr)

Szingapúr

Nemzetközi

Széleskörű beágyazottságának köszönhetően az Afrikában termesztett kakaóbab vezető exportőre. Ezen felül Ázsiában is erős, az elsősorban Indonéziából és Pápua Új-Guineából beszerzett, évi 100 ezer tonna feletti mennyiségével. 

PT Hope Indonesia

Magántulajdonú

Indonézia

Indonézia

Sulawesi-i (indonéz) termesztésű babbal dolgozik

ROIG Agro-Cacao S.A.

Családi tulajdonú

Dominikai Köztársaság

Dominikai Köztársaság

3 ezer hektár organikusnak minősített kakaótermő ültetvényt birtokol. A kínálati lánc valamennyi pontján minőségi ellenőrzést végez

Transmar Group

Családi tulajdonú

USA

Nemzetközi

Eredet, jelleg, tanúsítvány és minőség alapján vesz és dolgoz fel kakaóbabokat. Kiterjedt a partnerhálózata a termelő országokban

Theobroma (Tulip)

Magántulajdonú

Hollandia

Hollandia és Nigéria

Beszerzés, kereskedelem és logisztika

Touton

Magántulajdonú

Franciaország

Nemzetközi

Beszerzés és kereskedelem

Tropical Farms Ltd. (Agriterra)

A tőzsdén (AIM, London) jegyzett leánycége

 

Sierra Leone

25 átvevő-állomást működtet Sierra Leonéban, melyek 3500 termelőtől vásárolnak

 

 

Logisztika


Az, hogy a kakaóbab megfelelő időben, kedvező áron kerüljön a termelő országokból a fogyasztók országokba, a kínálati lánc során az egyik legfontosabb tényező. Az ezen kívüli szolgáltatások (például a Transmaré) magukban foglalhatják a feldolgozó/csokigyártó céghez közeli helyszíni tárolást és nagyon rövid határidejű üzembe szállítást is, annak érdekében, hogy a vevőnek ne kelljen kakaóbabot készleteznie.

Őrlés és feldolgozás

Forrás: Hardman & Co.wordpress.com, Conclude Zrt. A kakaó feldolgozásának első fázisa az őrlés, melynek során a babokat pasztává darálják, majd kipréselik a kakaóvajat és visszamarad a kakaópor. Bár az iparági jelentések szerint globálisan többlet őrlő kapacitások épültek ki, de beköszöntött a konszolidáció és a piacvezetői szegmens állandósult: a Barry Callebaut, a Cargill és az ADM kontrollálja a világ őrlő kapacitásának 50-60 százalékát. A világ kakaótermésének közel 25 százalékát őrlő Barry Callebaut a legnagyobb, miután 2013. IV. negyedévében 900 millió dollárért megvásárolta a Petra Foods feldolgozó részlegét, míg a 600-800 ezer tonnás őrlő kapacitással rendelkező Cargill tárgyal az ADM kakaó üzletágának – beleértve annak, piaci becslések szerint 500-600 ezer tonnára tehető őrlő kapacitását – a megszerzéséről.

A kakaó feldolgozási szektor hagyományosan Európára – nagyrészt Hollandiára és Németországra – fókuszál, az elmúlt évtizedben azonban jelentős kapacitások épültek ki Ázsiában és Afrikában. 2005-2012 között Ghána kapacitása a 2,5-, Indonéziáé a 2,4-szeresére nőtt, míg Malajziáé 2006 óta 40, Elefántcsontparté pedig 2007-től 50 százalékkal. A Nemzetközi Kakaószövetség (ICCO) becslése szerint az őrlés a szeptember 30-án záruló 2013/14-es szezonban globálisan 2,5 százalékkal haladhatja meg az egy évvel korábbit, 4,178 millió tonnás új rekordot felállítva ezzel. A legnagyobb, 3,6 százalékos éves regionális növekedést a kapacitásait közel 800 ezer tonnára gyarapító Afrika mutathatja fel. Az ICCO becslése szerint ma már a világ kakaó őrlőipara mintegy 43 százalékban a kakaó termesztés országaiban van.


Kakaófeldolgozás 2012-2014 között

Régió

Őrlő kapacitás (tonna)

Növekedési prognózis 2013/14-ben (tonna)

Éves változás (%)

A globális kapacitás megoszlása (%)

Európa

1 619 000

38 000

2,4

38,8

Amerika

890 000

9 000

1,0

21,3

Ázsia és Óceánia

872 000

26 422

3,1

20,9

Afrika

797 000

28 000

3,6

19,1

Összesen

4 178 000

101 422

2,5

100,0

 

Az afrikai őrlőkapacitások 61 százalékával, 471 ezer tonnával a 2012/13-as szezonban Elefántcsontpart rendelkezett, a három észak-amerikai ország (az USA, Kanada és Mexikó) 522 ezer, míg Dél-Amerika 370 ezer tonnával, ezen belül Brazília 240 ezerrel.


A világ őrlőkapacitásai cégenkénti bontásban

Cég

Őrlő kapacitás (tonna)

2014-es termelési prognózis (%)

Barry Callebaut AG

1 000 000

23,9

Cargill

700 000

16,8

ADM

550 000

13,2

Blommer Chocolate Company*

290 000

6,9

Olam International*

180 000

4,3

JB Foods Ltd. (JB Cocoa)

150 000

3,6

BT Cocoa

120 000

2,9

Ecom Agroindustrial Corp. Ltd.

110 000

2,6

Összesen

3 100 000

74,2

*Becslés.

 

Óriási nyomást helyez a kisebb feldolgozókra az a tény, hogy a globális őrlőkapacitások több mint 70 százalékával 8 cég rendelkezik, azon belül is hárman – a Barry Callebaut, a Cargill és az ADM – kiemelkednek. A kakaó babtermeléshez viszonyítva többlet őrlési kapacitás alakult ki, és ha nem tudják hatékonyan kihasználni kapacitásaikat, a marzsuk tovább csökkenhet. Márpedig a marzsok már 2012-ben is a szektor nagy részében negatívvá váltak, miután az úgynevezett „kombinált kakaóráta” (vagyis a kakaóvaj és kakaópor összesített eladásai árai a babokéihoz viszonyítva) negatív tartományba került. A marzsokra irányuló nyomás lehet a mozgatórúgója  a legutóbbi egyesülési, felvásárlási (M&A) ügyleteknek: jelesül annak, hogy egyrészt a Barry Callebaut megvette a Petra Foods feldolgozó részlegét, másrészt a Cargill és az ADM között folynak a tárgyalások.

A fejlődő országok piacvédő intézkedéseket hoztak, Indonézia például 5-15 százalékos exportadót vetett ki a kakaóbab kivitelére, hogy ösztönözze a belföldi feldolgozást. Ugyanakkor 2013/14-ben nem volt elég kakaóbab a feldolgozók részére, ezért az indonéz hatóságok most a külföldi kakaóbabok behozatalát terhelő 5 százalékos importadó csökkentésével próbálják mérsékelni a kapacitások tulajdonosaira nehezedő nyomást. Az ICCO Indonézia éves őrlőkapacitását 275 ezer tonnásra becsüli.

A kakaó feldolgozó szektoron belül jelentős különbségek vannak. A szingapúri tőzsdén jegyzett, és a svájci ECOM csoporttal társult, JB Foods Ltd. a malajziai eredetű kakaó/csoki alapanyagok – kakaóvaj, kakaópor, csokoládémassza – egyik előállítója és értékesítője. Ez a cég tehát az élelmiszergyártást és az édességipart látja el kakaó származékokkal, vevői a nemzetközi kereskedőházak, az étel-, ital- és édességgyártók. A JB mintegy 50 ezer tonna kakaót dolgoz fel, noha kapacitásai ennek háromszorosára, 150 ezer tonnásra rúgnak – ezzel az egyik legnagyobb őrlő cég Ázsiában, még a Petra korábbi részlegét is lekörözve. Ezzel szemben a családi tulajdonban lévő belga Casaluker a magas minőségű, egyedülálló és speciális zamatú csokoládék összetevőinek gyártására összpontosít. Egy másik családi vállalkozás, a spanyol Indcresa hasonló kompetenciájú cégként hirdeti magát, innovatív technológiai eljárásokat követ annak érdekében, hogy megfeleljen a speciális egyéni fogyasztói igényeknek.

150 éves csokoládé- és kakaógyártó múltjával nyilvánvalóan a svájci Barry Callebaut az iparág vezető cége, mely valamennyi kontinensen rendelkezik termelőegységekkel.

A kakaóbabtól a csokoládé alapanyag gyártásig terjedő alaptevékenységgel rendelkező amerikai Blommer Chocolate nemcsak hazájában piacvezető, hanem egész Észak-Amerikában az ipari csokoládé legnagyobb gyártója. A harmadik generációs családi vállalkozás 2012 májusában chicagói telephelyén újságíróknak szervezett gyárlátogatást, hogy betekintést engedjen a 45 millió dollár értékű kakaófenntarthatósági programjába, ami azért nagy szó, mert 70 éve nem volt példa hasonló médiaakcióra. A cég az Észak-Amerikába érkező kakaóbab 45-50 százalékát dolgozza fel, és őrlőkapacitása 250.000-330.000 tonna/év körülire tehető.


Az édesség- és az élelmiszeriparnak szállító cégek

 

Cég

Státusz

Székhely

Földrajzi elhelyezkedés

Tevékenység

ADM

Tőzsdén jegyzett (New York)

USA

Globális

Élelmiszer-összetevők, állati eledelek, bioüzemanyagok és egyéb termékek gyártása

Barry Callebaut

Tőzsdén jegyzett (Svájc)

Svájc

Európa, Afrika, Amerika, Ázsia és Csendes-óceánia

Kakaóbabok beszerzése és feldolgozása, kakaó-származékok gyártása

Blommer Chocolate Company

Családi tulajdonú

USA

USA

kakaóbab felvásárló és csokoládé-alapanyag szállító

BT Cocoa

Magántulajdonú

Indonézia

Indonézia

Beszerzés és feldolgozás

Cargill

Magántulajdonú

USA

Globális

Az egyik legnagyobb magáncég, élelmiszergyártás, mezőgazdaság, kockázatkezelés, pénzügyi és ipari termékek és szolgáltatások világszerte

Ecom Agroindustrial Corp. Ltd

Magántulajdonú

Svájc

Nemzetközi

Kereskedelem, feldolgozás, kakaókészítmények szállítása

Indcresa

Családi tulajdonú

Spanyolország

Spanyolország, Hollandia, USA

Kakaóporok gyártása

JB Foods Ltd. (JB Cocoa)

Tőzsdén jegyzett (Szingapúr)

Malajzia

Malajzia

Kakaó feldolgozás és kakaószármazék gyártás és értékesítés

Olam

Tőzsdén jegyzett (Szingapúr)

Szingapúr

Nemzetközi

Kakaóbab export, kakaótermékek kereskedelme, porok és összetevők gyártása

PT Hope Indonesia

Magántulajdonú

Indonézia

Indonézia

Beszerzés és export

Transmar Group

Családi tulajdonú

USA

Nemzetközi

Kakaóbabok eredet, jelleg, tanúsítvány és minőség alapján való beszerzése és feldolgozása, kakaó logisztikai szolgáltatások

 

 

A csokoládé márkák tulajdonosai, avagy a globális csokoládéipar szupersztárjai

 

Cég

Székhely

Státusz

2013. évi árbevétel (millió dollár)*

A nettó édesipari eladások 2013-ban (millió dollár)

Piaci kapitalizáció (millió dollár)

Piaci kapitalizáció/Árbevétel

Mars Inc (2011)

USA

Családi tulajdonú

30 000

17 640

nincs adat

 

Mondelez

USA

Tőzsdén jegyzett

35 300

14 862

65 450

1,9

Nestlé

Svájc

Tőzsdén jegyzett

104 900

11 760

253 400

2,4

Ferrero Group

Olaszország

Családi tulajdonú

10 900

10 900

nincs adat

 

Meiji Holdings Co. Ltd. **

Japán

Tőzsdén jegyzett

9 838

9 838

4 454

0,45

Hershey

USA

Tőzsdén jegyzett

7 146

7 043

21 500

3,0

Arcor

Argentína

Magántulajdonú

3 700

3 700

nincs adat

 

Lindt & Sprüngli

Svájc

Tőzsdén jegyzett

3 286

3 286

12 457

3,8

Ezaki Glico Ltd.

Japán

Magántulajdonú

3 018

3 018

nincs adat

 

Yildiz Holdings/Ulker Biskuvi Sanayi AS

Törökország

Tőzsdén jegyzett

2 500

1 320

2 668

1,1

CEMOI

Franciaország

Családi tulajdonú

1 035

1 035

nincs adat

 

Petra Foods

Szingapúr

Tőzsdén jegyzett

509

509

1 727

3,39

Thorntons PLC

Egyesült Királyság

Tőzsdén jegyzett

371

371

138

0,37

Összesen

 

 

212 503

85 282

361 656

 

*Aktuális és becsült. **Kivéve a nem élelmiszeripari tételek.

 

A fenti táblázatból két érdekesség is kiolvasható: egyrészt a napi fogyasztási cikkeket felölelő – angol rövidítéssel: FMCG – szektorban hárman is 30 milliárd dollárnál nagyobb  (a Nestlé egyenesen 104,9 milliárdos) árbevételt értek el 2013-ban, másrészt a vezető csokoládémárkák közül ugyancsak hárman családi vállalkozások. Ezek fontos szerepet töltenek be az ipari csokoládé-szektorban is, ahol az amerikai piacvezető Blommer Chocolate  immár három generáció óta van családi tulajdonban. A csokoládégyártást a konzervatív értékek és a hagyományos eljárások jellemzik, ami jól összeegyeztethető a családi vállalkozói formával.

 

Forrás: Hardman & Co., Conclude Zrt.

 

 

 

Kakaópiac I. – Ingatag alapok

Kakaópiac II. – Befektetési lehetőségek

Kakaópiac III. – A kakaótermelők helyzete

Kakaópiac IV. – A kakaó értéklánc cégei: a felvásárlóktól a csokigyártókig

Kakaópiac V. – A felvásárlás-feldolgozás cégei

Kakaópiac VI. – A kakaókereskedelem rendszere

Kakaópiac VII. – Fenntartható kakaótermesztés

Kakaópiac VIII. – A kakaóbab feldolgozása

Kakaópiac IX. – Kakaófajták és betegségek