Conclude Arany Hírek:  A HSBC bejelentette, hogy a New York Fifth Avenue-ban lévő trezorjából a magánszemély befektetőknek ill. kisebb intézményeknek máshová kell vinniük a nemesfémkészletüket. Az eset meglehetősen nagy felháborodást keltett és pletykák indultak különböző Golden Bug oldalakon, arról, hogy vajon mi lehet a döntés oka. A témával érzésünk szerint foglalkozni kell, mert nagyon sok befektetőhöz eljutnak ilyen jellegű információk (dezinformációk). Jelenleg a fizikai arany körül egyre nő a "felhajtás", amelyre elég hatékonyan erősítenek rá a különböző internetes fórumok és "aranybogár" oldalak. Ennek a hírnek is több tucat oldalon találjuk enyhébb vagy vadabb "mutációit".

Mutatóba egyet közlünk:

(Commodityonline.com) A HSBC a világ egyik legnagyobb szereplője a nemesfém piacon. A londoni székhelyű LBMA tagja, a london gold fixing és más nemesfém fixingek résztvevője. Most mégis úgy tűnik, hogy kiszállnak az aranyraktározási üzletből. Mi lehet az oka? A kérdésre a választ Jim Sinclair neves nemesfémpiaci szakértő próbálja meg megfejteni. A fizikai aranypiac raktározási része egy kimondottan jó üzlet kéne legyen. Ráadásul a költséghatékonysága is megfelelő, hiszen ma már minden számítógépes nyilvántartásban van. Mi lehet hát az oka annak, hogy az a HSBC aki világszerte a legnagyobb nemesfém raktározási szereplő szeretne kihátrálni egy jól menő üzletből? Én a leszállítási problémákra gyanakszom, és most nem csak a HSBC hanem a többi nemesfém raktározó problémájára is gondolok. Ezenkívül a piaci szereplők egymásba vetett bizalma is inogni látszik...

(conclude kommentár): mérsékeltebb hangú cikkek arról írnak, hogy egyszerűen a magán befektetők ezüstkészleteinek tárolásától szeretnének megszabadulni, mert kell a hely az aranynak. Megint mások azt találgatják, hogy a SPDR GLD tőzsdei arany alapnak kell  hely, ami elég reálisnak tűnik, hiszen a HSBC a SPDR Gold letétkezelője. A HSBC nem kommentálta a The Times on-line változatának megkeresését.

Mindenesetre ha a HSBC tényleg ki akarna vonulni az aranytárolási üzletből, az igen meglepő volna, hiszen ez egy meglehetősen jövedelmező üzlet manapság Amerikában. Amennyiben ez tényleg igaz volna, az aranyárfolyam meredek emelkedésbe kezdene, ezért a pletyka keltésnek lehet gyakorlati oka

Conclude Arany Hírek:  A Világgazdaság  című napilap vezércikkben foglalkozott a magyarországi befektetési arany piac fellendülésével. A cikk címe: "Aranylázban ég a világ". A két megszólaltatott szakértő egyike Juhász Gergely a Conclude ügyvezetője nyilatkozott a lapnak az aranypiac jelenlegi állapotáról és a befektetők aranyvásárlási érdeklődéséről. A cikket mellékeljük.

Vilaggazdasag20091126Conclude1.pdf
Vilaggazdasag20091126Conclude2.pdf 

Conclude Arany Hírek:  A Conclude a Portfolio.hu szervezésében 2009. november 25-én a Portfolió Klubban előadást tartott a fizikai aranypiacról, a befektetési aranyrudak típusairól és a befektetési arany érmékről. Az előadásból készített pdf fájlt közzétesszük:

conclude_prezentacio.pdf

Conclude Arany Elemzések:  Az SPDR Gold Trust jelenleg a legnagyobb tőzsdén kereskedett arany alap. 1117 tonna arany (35,9 millió uncia), több mint 40,9 milliárd dollár értékben található az alapban. Ez a legismertebb papírarany termék. ("papírarany"-nak hívják a fizikai aranykereskedők az elektronikus jel vagy papír formát öltő "aranyat").Kisbefektetők százezrei (ha nem milliói) kereskednek a NYSE Arca NewYork-i tőzsdére bevezetett részvényeivel úgy, hogy sohasem olvassák ela kibocsátási tájékoztatót. Mi elolvastuk Önök helyett, és megpróbáljuk összehasonlítani a fizikai aranyba történő direkt befektetés lehetőségével.

Az alap azért is nagyon izgalmas, mert az un."Golden Bug" oldalakon misztikus pletykákat és összeesküvés elméleteket olvashatunk az alappal kapcsolatban. Az egyik fő kritika volt mostanában, hogy az aranyrúd lista, amely normálisan 1600 oldal körül van (most a november 20-i állapot 1601 oldalt mutat)  ez év októberében "összement" pár száz oldalra.

A teljes cikk olvasásához klikkeljen.

 Befektetési aranyrúd és aranyérme adás-vételi árfolyamainkat a percenként frissülő webáruházunkban találja.

Ha személyesen, készpénzért szeretne venni, vagy eladni befektetési aranyrudat, érmét, kérjük fáradjon be irodánkba, ahol azonnal tud üzletet kötni.

Válogasson több száz féle arany és ezüst modern numizmatikai és ajándék érméink közül a Conclude érmeboltjából! Az érmék többsége készletről, akár bankkártyás fizetéssel a helyszínen is megvehető.  

Conclude Arany Elemzések:  Megjelentettük a világ aranykeresletét összefoglaló elemzést

ELEMZÉS:  A világ aranykereslete 2008-2009-ben

Összefoglalás
2008-banjelentős változás következett be a világ aranykeresletében. Ebben azösszefoglalóban erre szeretnénk rávilágítani az Erste Research Grouptanulmánya alapján. A tanulmány részletből kiemelnénk néhány gondolatot:

•    Az ékszerpiaci kereslet hanyatlása mellett is tudott növekedni a teljes globális aranykereslet a 2008. évben.
•    A de-hedging folyamat által támasztott pótlólagos aranykereslet 2009-2010-re várhatóan meg fog szűnni.
•   Az ismert jegybanki aranyvásárlási tranzakciók ellenére még mindigrelatíve alacsony a globális jegybanki aranytartalék aránya a devizatartalékokhoz képest.

Kulcsszavak:
arany,aranyárfolyam, aranykereslet, jegybanki devizatartalék, jegybankiaranytartalék, de hedging, aranybányák fedezeti könyve, ékszerpiaciaranykereslet, pénz és tőkepiaci válság, globális gazdasági válság, ETFáltal támasztott aranykereslet

Az elemzés elérhető az aranypiaci elemzések rovatban

Conclude Arany Elemzések:  Kiváló arany árfolyam összehasonlító chartokat tudunk gyártani a tfc-charts segítségével. A Comex Gold futures piacát láthatjuk. A bar chart a napi árfolyamokat mutatja, míg az alsó oszlopok a napi forgalomról tájékoztatnak. Az aranyárban (egykor) oly jellemző szezonalitást a 2002-2005-ös chartok gyönyörűen kirajzolják. Az ékszerpiac által generált évvégi aranyárfolyam emelkedés jól látható:

(Portfolio.hu) John Paulson, a híres hedge fund menedzser, aki a róla elnevezett cégével több száz százalékos hozamot ért el a jelzálogpiaci válság legzűrösebb időszakában, az arany piacához kapcsolódó alapot indít útjára, melybe a befektetési guru a saját pénzéből is pakol csekély 250 millió dollárt.

Paulson cége egyébként az SPDR GLD arany ETF legnagyobb tulajdonosa is egyben.

(RIA Novosti) Az orosz jegybank 30 tonna aranyat vásárol a Gokrani tartalékokból várhatóan az idén év végéig. Az ügylet rubel elszámolású lesz. Az árbevétel az orosz pénzügyminisztériumban landol majd, ahol az idei 7,7% százalékos költségvetési deficit finanszírozására fogják fordítani. (A Gokrani bányatársaság az orosz pénzügyminisztérium felügyelete alá tartozik.) A jegybankot kritizáló hangokat- hogy miért vesz ilyen magas áron a jegybank aranyat?- az orosz jegybank elnökének első helyettese Alekszej Ulukajev így hűtötte le: "bár a korábbi szintekhez képest valóban csúcsközeli árakon vagyunk, de az arany jövőbeli árdinamikáját illetően megoszlanak az elemzői vélemények". Az orosz deficitet a jövő évre vonatkozóan 6,8%-ra becsülik, így ez a fajta finanszírozás akár folytatódhat a jövő évben is.

(Bloomberg) Mauritius 2 tonnát vett az IMF 403 tonna aranyából jelentette a Bloomberg. E piciny üdülő és "cukor" köztársaság pénzügyeiben az indiaiak vezető szerepet játszanak, így talán nem meglepő, hogy az indiai jegybank 200 tonnájának oldalvizén Mauritius is bevásárolt az aranyból.

Conclude Arany Elemzések: Ebbena kis cikkben az Erste Research Group tanulmánya nyomán a Dél-Afrikai aranybányászat helyzetét mutatjuk be, amely tipikus példája a „peakgold“ jelenségnek. A bányászati kapacitás egy haranggörbe szerintalakult az elmúlt 110 évben. Jelenleg Dél-Afrikában a haranggörbe leszálló ágában vannak, a korábbi kitermelési csúcsok többé már nem elérhetőek.

Tovább

(Telegraph.co.uk) A Barrick Gold bányatársaság, akit a "Golden Bug"-ok ("Arany Bogarak") előszeretettel neveznek az aranypiac "Dart Weder"-ének, fontos bejelentést tett: fokozatosan lebontja elhíresült fedezeti pozícióit (angolul: hedge book).

A Barrick hatalmas profitokat zsebelt be a 90-es évek aranypiacán azzal a stratégiával, hogy bányászati kapacitását meghaladóan adott el aranyat a határidős tőzsdén, fizikai arany leszállítását vállalva. A kanadai óriáscég fedezeti könyve 2001-ben meghaladta a 20 millió unciát. Bár azóta a fedezeti könyv méretét jelentősen csökkentették, azonban a kialakult aranypiaci bull trendben még a kb. 5 millió unciás eladási pozíciók is óriási veszteséget okoztak a cégnek. A Barrick legutóbb pl. 5,7 milliárd dolláros veszteséget termelt ezzel a stratégiával, amivel végképp kiütötte a biztosítékot a befektetőknél. A cég élére újonnan kinevezett Aaron Regent most bejelentette, hogy a fennmaradó 3 millió unciás eladási pozícióikat a következő 12 hónapban fokozatosan le fogják bontani. A hír valószínűleg erősíti az arany emelkedő trendjét hiszen csökkenti a futures piacon amúgy is egyre szűkösebbé váló fizikai aranykínálatot. A Barrick egyébként folyamatosan egyre kevesebb aranyat képes felszínre hozni, a cég vezetője szerint túl vannak a "peak gold"-on, azaz a kitermelési kapacitásuk már nem fogja elérni a 2000-es évben tapasztalt szintet. A kitermelt kőzetek aranytartalma egyre kisebb, az 1950-es években még 12 gramm/tonna volt az aranytartalom, ma pedig már csak 3gramm/tonna körül mozog ez a mutató. A válság a kitermelési költségeikre kedvezően hatott, melyek most lementek egész 453 dollár/unciáig, bár a cégvezető szerint a költségekben inkább emelkedés várható az újra növekedésnek induló energiaárak miatt. A Barrick esetében kérdéses, hogy sikerül-e vissszanyerni a befektetők bizalmát. Ha igen, akkor az kedvezően hathat a részvény árfolyamra.

A Barrick árfolyama a mellékelt napi chart szerint épp egy w alakzatból van kitörőfélben felfelé.

A hosszabb chart szerint is felfelé mutató  trendben van a papír, bár az árfolyamcsatorna felső részén van a jelenlegi árfolyam.

 (Conclude kommentár) A Barrick hedge könyvének témája már régebb óta napirenden van, sőt a Barrick már pert is vesztett a befektetők megtévesztése miatt, mivel korábban azt állították, hogy a hedge program nem befolyásolja a vállalat eredményességét. A fedezeti pozíciók méretét a Bloomberg 2009. szeptember 9-i cikke még 9,5 millió unciásnak írja. A hedge pozíciók lebontását angolul dehedging-nek hívják, és az aranypiaci elemzők fokozottan figyelemmel követik a bányatársaságok ezirányú tevékenységét, hiszen ez az arany árfolyamára felhajtó tényezőként hat.

(Portfolio.hu) 2009. november 25-én kerül sor a Portfolio.hu Klub következõ rendezvényére, melyen két nyersanyagpiaci szakember, Juhász Gergely és Nagy Péter Gábor fejti ki véleményét az arany és olajpiac kilátásairól, az árak alakulásáról és a piacon rejlõ befektetési lehetõségekrõl. Érdemes-e nyersanyagokba fektetni a nagy emelkedés után is? Meddig drágulhat és mi hajthatja még az arany árát? Kell hirtelen 100 dollár fölé szökõ olajártól tartanunk?

 Meghívott vendégek: 

Juhász Gergely, Conclude Befektetési Kft., ügyvezetõ igazgató; 

Nagy Péter Gábor, K&H Befektetési Alapkezelõ Zrt., portfólió menedzser. 

Helyszín:
Ramada Plaza Hotel 
1036 Budapest, Árpád fejedelem útja 94. 

Az Osztrák Pénzverde a Wiener Philharmoniker befektetési arany érme első forgalomba kerülésének 20 éves évfordulója alkalmából 20 unciás színarany érmét bocsát ki. A Bécsi Filharmonikusok érme, amelyet röviden csak Phil-nek szoktak becézni a világ egyik legnépszerűbb befektetési arany érméje. Ismertsége és népszerűsége egyre növekvő. A Conclude véleménye szerint azáltal, hogy ebből az érméből most egy korlátos darabszámú (3*2009 db) sorozatot bocsátanak ki, melynek mérete már komolyabb befektetésre alkalmas, egy nagyszerű lehetőséggel ajándékozzák meg a befektetőket. Természetesen ez az érme is a befektetési arany kategóriába esik, így Áfa mentes. A termék hosszabb távon várhatóan igen jelentős mértékben fog a bennefoglalt színarany ár fölé emelkedni. Befektetés szempontjából ez egy jó kockázat/hozam arányú befektetési arany üzlet.

forrás: Conclude Arany Hírek

(Reuters) Aranyat vásárló központi bankok. A sztori már régóta ismert volt az aranypiacon, nevezetesen hogy az IMF 403 tonna aranyat fog eladni. A ma közzétett hír szerint az Indiai jegybank vette meg a teljes mennyiség felét, méghozzá piaci áron. A megszólaltatott szakértők szerint ez mindenképp azt mutatja, hogy az aranyárfolyam felfelé mutató trendje folytatódni látszik. Ennek oka az, hogy az eladni kívánt mennyiség másik felére is feltehetően megvan már  a vevő, aki gyaníthatóan a kínai jegybank lesz. Egyszóval a tétel másik fele sem fog "ránehezedni" az aranypiacra.

Az indiai jegybank egyébként szemben az indiai lakossággal korábban nemigen volt "aranybarát"-nak nevezhető, hisz a teljes jegybanki tartaléknak eddig mindössze 4 százalék körüli része volt aranyban. A távol-keleti jegybankok "aranyéhségét" magyarázhatja az alábbi grafikon, amelyből kiderül, hogy a hatalmas devizatartalékoknak még mindig csak viszonylag kis százaléka áll aranyban. Ez igaz Indiára, Kínára, sőt Japánra nézve is.

 (Conclude kommentár)

A mellékelt ábra a jegybanki aranykészlet és a devizatartalék arányát ábrázolja.  A devizatartalékot bővebb értelemben kell érteni, amelybe beleszámít maga az aranytartalék is. Így lehetséges pl. hogy India esetében a jegybanki tartalék az aktuális IMF jelentés szerint mintegy 285 milliárd dollár, az aranytartalék pedig a most megvett 200 tonnával együtt kb. 557 tonna, mely 18 milliárd dollárt ér, így a hányados 6,3%. A befektetési arany vásárlás a jegybankok részéről valószínűleg folytatódni fog.

Napi Gazdaság, 2009.10.28.
Mi lesz az arannyal? Figyelje a dollárt!
Azarany ára az előrejelzések szerint még nem érte el idei csúcsát, s aszakértők úgy vélik, jelenleg az olaj is kulcsfontosságú tartományokbanjár. Elemzők szerint a további áralakulásuk egyértelműen a dollársorsától függ.

A tanulmány részletből kiemelnénk néhány gondolatot:

•    Az arany a jelenlegi 1000 dollár/uncia szinten sem tekinthető túlárazottnak.
•    Az arany nemcsak a dollár alapú pénzpiaci eszközök alternatívája, hanem más devizában jegyzett befektetési eszközökkel szemben is jó eredményeket tud felmutatni.
•    Bár az aranybefektetés nem fizet kamatot, az aranynak mint befektetési eszköznek az  értéknövekedése kompenzálja ezt a tulajdonságát.
•    Az arany kevésbé volatilis befektetési eszköz, mint a részvénybefektetések ill. árupiaci befektetések zöme.
•    Az arany a gazdaságtörténet deflációs időszakaiban értékálló befektetésnek bizonyult.
•     A modern társadalomban is van kereslet az aranyra mint befektetési eszközre, ékszeralapanyagra és az ipari felhasználás céljára.

Kulcsszavak:
arany, aranyár, arany árfolyam, aranykínálat, ipari arany, infláció, fogyasztói kosár,  defláció, befektetési arany, arany befektetés,

(The Bullion Desk) Szinte épp, hogy csak megjelentek a híradások, arról, hogy 12,5 tonnával növekedett az orosz jegybank aranytartaléka az elmúlt hónapban, máris itt a következő hír: a Gohrán bányatársaság 45 tonna aranyat ad el a londoni piacon. Az orosz Interfax által jelentett hír meglepte a piacot, mégis elemzők felhívják a figyelmet arra, hogy bár a Gohrán társaság is állami tulajdonban van, mégis eltérő érdekek vezérelhetik, mint az orosz jegybankot. Már a  szovjet időkben is arra használták az említett bányatársaságot, hogy a tényleges szovjet készletet "elrejtsék" a piac elől. Némelyek szerint, most is egy hasonló "bizánci" játszmának vagyunk a szemtanúi. A Gohran bányatársaság az orosz pénzügyminisztériumnak van alárendelve.

(Caseyresearch.com) Az orosz jegybank ismét jelentős fizikai arany vásárlásokat hajtott végre, melynek következtében 400 ezer unciával (12,5 tonna) nőtt az orosz jegybanki aranytartalék az elmúlt hónapban a ma közzétett adatok szerint. Az oroszok tendenciózusan halmozzák fel az aranyat, amely az alábbi ábrából is kiderül. A tartalékuk  jelenleg 19 millió trójai uncia (kb. 589 tonna).

LONDON (MarketWatch) A Chikágói árutőzsde a CME, mától engedélyezi klíringtagjai részére, hogy a birtokukban lévő fizikai aranyat bármely tőzsdei termék elszámolásához fedezetként használhassák. A londoni klíringtagok aranya a J.P Morgen londoni trezorjában lesz.

(Conclude kommentár) Ezzel a lépéssel az arany szinte egyfajta devizává vált a legnagyobb árutőzsde elszámolási rendszerében. A lépés növelheti a nagy brókerházak, intézmények aranyfelhalmozási kedvét.

Conclude arany hírek: Az elmúlt héten a média több cikkben is foglalkozott az aranykontraktus megszünésével. Vajon miért szűnt meg a kereskedés a Béten, miközben a fizikai befektetési aranyra egyre inkább nő a kereslet? Az okokról az eddigi legjobb összefoglalást ebben a blogban találhatjuk:

http://befektetesiarany.blogter.hu/373061/arany_es_tozsde_miert_vezetik_ki_a_bet-rol_a_fizikai_arany_kontraktust

A londoni Harrods áruház befektetési arany árusításába kezd. London legpatinásabb luxus üzletének vevőkörét még a gazdasági válság sem tépázta meg igazán, úgyhogy optimistán ítélik meg új piacuk lehetőségeit. Az igény felmérés során kiderült, hogy a dúsgazdag vevőkör érdeklődik a 12,5 kilós aranytömb "pultról" való megvétele iránt. A Mohamed Fayed birtokában lévő Harrodsba a szintén arab befektetők által tulajdonolt svájci Pamp SA szállítja az aranytömböket. A Daily Bell enyhén gúnyos hangú kommentátora megjegyzi, hogy immár az aranyhossz az "érett" fázisba érkezett. Még néhány száz dollárt emelkedik az árfolyam, aztán beszállnak a "Wall Street"-i alkalmazottak is, végül pedig amikor elkezdenek újra aranyat vásárolni a "megfontolt, higgadt és prudens" jegybankok, az lesz a végső jel arra, hogy vége az aranyhossznak. "És akkor mi eladunk"-így a kommentátor.

forrás: The Daily Bell, London

Conclude Arany Hírek: Az IMF által közzétett lista szerint, 2009. szeptember 18.-án a Magyar Nemzeti Bank által nyilvántartott arany eszközök értéke 94,2 millió USD volt. Ez a kb. 1000 dolláros unciánkénti árral számítva mintegy 2,9 tonna aranynak felel meg. Összehasonlításul néhány egyéb európai ország aranytartaléka: Görögország: 112 tonna, Horvátország: 0 tonna, Ausztria:279 tonna, Csehország: 12,75 tonna, Írország: 5,6 tonna, Lengyelország: 102,9 tonna, Románia: 103 tonna, Szlovákia: 31,7 tonna, Svájc: 1040 tonna.

Az Európai Központi Bank 501 tonna aranytartalékkal rendelkezik.
 
forrás: http://www.imf.org/external/np/sta/ir/hun/eng/curhun.htm
 

A Diwali (Deepavali) Indiában az egyik legnagyobb vallási ünnepnek számít. Nemcsak a hindu, hanem a szikh és a dzsainista vallás követői is tartják, egyúttal hivatalos állami ünnep. Az ünnepségekhez régiónként eltérő szokások tapadnak, de közös bennük, hogy 5 napon keresztül zajlanak. Az eseménysorozat a  Gergely naptár szerint rendszerint október közepére, vagy november elejére esik. Az fesztivált a "Fény Ünnepének" is szokták nevezni. A hagyományos indiai agrár társadalomban a termés betakarítását követő ünnep, egyúttal az indiai tél beköszönte előtti utolsó fesztivál. Tradicionálisan az üzleti elszámolások is a Diwali ünnep előtt kellett lezáruljanak. Ez a rendkívül színes és érdekes hagyomány úgy kapcsolódik a fizikai befektetési arany piacához, hogy az indiai alkalmazottak az ünnepek előtt kapják kézhez a bónuszukat, és ilyenkor számít szerencsehozónak új ingatlan vagy jelentős mennyiségű arany ékszer vásárlása.

forrás: Conclude Arany Hírek

(Jim Sinclair’s MineSet) Az utóbbi napok beszűkülő mozgásából kitörni látszik az arany árfolyama, de az egyértelmű jelek még hiányoznak. Az arany árfolyam 920 usd fölött kell zárjon, ahhoz hogy jelzés legyen  egy újjabb felfelé irányuló mozgásra.

Arany árfolyam (percenkénti frissítéssel)